根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《全球電視代工市場出貨月度追蹤》(Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker)》報(bào)告顯示，2024年上半年，全球電視代工市場整體（含長虹、康佳、創(chuàng)維、海信四家自有工廠）出貨總量為5260.0萬臺，較2023年同期增長4.8% ，這是2021年之后的連續(xù)第三次實(shí)現(xiàn)上半年增長。

　　分季度來看，第一、二季度的出貨量分別為2353.2萬臺和2906.8萬臺，同比分別增長5.5%和4.2%;從月度來看，除了2月受全球華人春節(jié)假期的影響出貨量同比下滑之外，上半年的其余5個(gè)月份均收獲不同程度的漲幅。

　　2022-2024年 全球電視代工市場季度出貨量變化

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：萬臺

　　增長因素簡析：終端市場、品牌策略、材料成本

　　委托外發(fā)代工是電視品牌商降低成本、提高效率、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的通行的一種制造方式。終端市場大盤、品牌代工比例策略、核心原材料成本等三個(gè)方面均會影響當(dāng)期代工市場的表現(xiàn)。

　　一、全球電視整體終端市場的高預(yù)期 。事實(shí)上，今年上半年，最終的終端市場表現(xiàn)并不如意，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，全球電視市場品牌整機(jī)出貨量小幅增長僅約1%，其中中國市場同比下降4.2%。但年初預(yù)期的全球體育大年、中國以舊換新政策兩大利好就好比是市場的興奮劑 ，催使品牌廠商的前置備貨整體偏積極。

　　二、電視品牌商逐年提高的外發(fā)代工比例 。長期以來，終端市場的低利潤行情、整體制造門檻的降低、代工廠能力的整體提升和競爭加劇，以及終端價(jià)格戰(zhàn)向中高檔產(chǎn)品線的覆蓋，都使得包括韓系品牌在內(nèi)的海內(nèi)外頭部整機(jī)品牌基于利潤考慮釋放出了更多的外發(fā)訂單。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年全球電視的委托加工比例已經(jīng)升至近55%。

　　三、電視面板價(jià)格的非常規(guī)走勢 。作為電視機(jī)核心器件，面板價(jià)格的一個(gè)波動周期一般在10-18個(gè)月。近年來，隨著市場應(yīng)用場景和面板廠操作手法的變化，周期性正在變得越來越弱。今年上半年短短6個(gè)月，面板價(jià)格即完成了下跌、硬著陸、企穩(wěn)、反彈以及橫盤持平這樣的全套動作，堪稱史上最快。在上半年大多數(shù)的月份，買賣雙方均認(rèn)為面板的看漲行情相對明確，在價(jià)格上行過程中，整機(jī)委托代工市場一般通過加量下單和快速出貨來鎖定較低的交易價(jià)格。類似的情形在2023年亦曾有過。

　　此外，海外的歐美區(qū)域是傳統(tǒng)的代工主力市場，今年上半年該區(qū)域的訂單增長，也是代工市場上漲的原因之一。

　　專業(yè)電視ODM代工廠格局：MOKA以顯著優(yōu)勢再登頂

　　上半年出貨量超過500萬臺的電視代工廠有：2家專業(yè)代工廠MOKA(茂佳)、AMTC(兆馳)，以及品牌自有工廠長虹OEM。

　　統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，2024年上半年，Top10的專業(yè)ODM代工廠（不含四家品牌自有工廠）的合并出貨量占到整體全球代工市場的72.9% ，聚集效應(yīng)明顯，但同比漲幅略不及代工大盤，達(dá)到3.9%。

　　同時(shí)，工廠之間的分化仍然較大，十家專業(yè)ODM代工廠漲跌各半。其中，Express Luck（彩迅）和KTC（康冠）的增幅在50%上下 ，MOKA(茂佳)、BOE VT(視訊)和HKC(惠科)各有一定程度的增長。

　　Innolux(群創(chuàng))和TPV(冠捷)以20%以上的降幅領(lǐng)跌整體代工市場。

　　--MOKA(茂佳)在上半年的出貨物量達(dá)到749萬臺，蟬聯(lián)全球榜首，同比增長8.9%，在專業(yè)代工廠商之間的領(lǐng)先優(yōu)勢高達(dá)250萬臺 ;而2023年全年MOKA登頂時(shí)，出貨量超過了1400萬臺，當(dāng)時(shí)的領(lǐng)先優(yōu)勢尚不到300萬臺。MOKA的持續(xù)增長主要在于核心客戶訂單穩(wěn)定，以及新客戶訂單帶來增量：其與頭部韓系電視品牌的合作不斷加強(qiáng)，三星上半年陸續(xù)出貨;同時(shí)成功拓展西歐區(qū)域新客戶。工廠布局方面，MOKA越南廣寧省的新工廠已于今年4月試產(chǎn)成功，產(chǎn)能拓張、現(xiàn)地交付以及綜合成本洼地效應(yīng)均將成為接下來持續(xù)增長的支撐。此外，集團(tuán)自有品牌TCL亦表現(xiàn)突出。根據(jù)洛圖科技(RUNTO)發(fā)布的《中國電視市場上半年品牌出貨報(bào)告》，TCL系電視品牌在上半年中國市場-4.2%的下跌大盤中逆勢增長7.2%。

　　--AMTC(兆馳)上半年出貨約508萬臺，同比略有下滑，出貨量排名專業(yè)代工廠第二。上半年的業(yè)績下滑主要在于Q1的業(yè)績拖累，由去年同期的高基數(shù)，疊加第一季度北美等海外區(qū)域市場訂單縮減合并所致。不過，面向北美客戶的越南工廠已于4月量產(chǎn)，Vizio自3月成功導(dǎo)入后逐步放量，以及ONN等核心客戶還在穩(wěn)定增長，到第二季度，業(yè)績已開始復(fù)蘇。預(yù)計(jì)AMTC全年將恢復(fù)增長趨勢。

　　--TPV(冠捷)上半年出貨約464萬臺，排名專業(yè)代工市場第三，同比大幅下降21.7%。占比近五成的自有品牌Philips（飛利浦）和AOC在終端市場銷售不利，上半年兩者的合并代工出貨量同比下降超過了20% 。此外，主要客戶中，Best Buy同比增長近50%，海外客戶Vizio、Samsung和ELEMENT，以及國內(nèi)客戶海信、創(chuàng)維和華為的出貨量較去年同期均大幅下降40%以上。在上半年自有品牌及主要客戶訂單大面積減少的影響下，預(yù)計(jì)下半年低迷趨勢將延續(xù)，全年出貨量同比降幅將超過15%。

　　--KTC(康冠)上半年出貨約459萬臺，在專業(yè)代工廠中排名第四，同比大幅增長43.7%。上半年除了2月份以外，其余5個(gè)月的出貨量同比均增長，且增幅均在20%以上，其中6月實(shí)現(xiàn)翻倍增長。

　　--Express Luck(彩迅)上半年出貨398萬臺，排名專業(yè)代工廠第五，同比大幅增長51.8%，成為上半年增幅最大的專業(yè)代工廠 。其主要得益于東歐地區(qū)客戶的訂單大幅增長，疊加匈牙利工廠的輻射效應(yīng)帶動了整個(gè)歐洲的訂單交付，這也促使上半年彩迅在歐洲市場的份額相對領(lǐng)先。此外，其在歐美區(qū)域的自有品牌業(yè)務(wù)持續(xù)增長，形成了相互促補(bǔ)之勢。

　　--BOE VT(視訊)上半年出貨375萬臺，同比增長2.1%，在專業(yè)代工廠中排名第六。重點(diǎn)客戶小米、Vizio和LGE的上半年出貨量均有不同程度的增長;其中，小米在今年第二季度的訂單有所放量。不過，國內(nèi)客戶海信和華為，海外主要客戶Samsung、FUNAI和Best Buy的出貨量同比均下滑40%以上。主要客戶分化、海外市場薄弱導(dǎo)致業(yè)務(wù)彈性不夠，成為BOE VT業(yè)績增長乏力的核心原因 。

　　--HKC(惠科)上半年出貨326萬臺，同比增長9.8%，在專業(yè)代工廠中排名第七。去年8月，惠科在越南同奈省的新工廠正式開業(yè)，今年上半年在越南工廠的輻射下，亞洲區(qū)域客戶以及印度海爾的訂單實(shí)現(xiàn)增長。同時(shí)，海外客戶Vizio和FUNAI出貨逐步放量，包括與TCL的合作亦不斷加強(qiáng)。目前，惠科海外工廠已經(jīng)輻射亞洲、中東非及北美區(qū)域，加上集團(tuán)內(nèi)部的面板業(yè)務(wù)對整機(jī)ODM業(yè)務(wù)的助力，預(yù)計(jì)全年電視代工業(yè)績將收獲兩位數(shù)增幅。

　　--Foxconn(富士康)上半年出貨259萬臺，在專業(yè)代工廠中排名第八，出貨同比下降6.3%。客戶方面，富士康仍然是以索尼和夏普為主的過于集中的客戶結(jié)構(gòu)，而上半年索尼和夏普在全球范圍內(nèi)繼續(xù)衰退。

　　--JPE(金品)和Innolux(群創(chuàng))上半年的出貨量均不到兩百萬臺。其中，Innolux的出貨量僅有不到110萬臺，并創(chuàng)下-27.5%的全場最大降幅 。

2024年上半年全球?qū)I(yè)電視ODM工廠出貨排名

　　數(shù)據(jù)來源：洛圖科技(RUNTO)，單位：千臺

　　注：電視ODM排名不包含長虹、康佳、創(chuàng)維、海信四家自有工廠

　　電視品牌自有工廠代工業(yè)務(wù)格局：長虹位于明星象限

　　在四大電視品牌的自有工廠中，向其它品牌的代工表現(xiàn)各有不同，分列四個(gè)象限：長虹繼續(xù)大規(guī)模高歌猛進(jìn)，創(chuàng)維體量不小但微降，康佳增幅顯著，海信則在低位運(yùn)行中大幅回落。

　　四家上半年的合并出貨總量達(dá)到1238.8萬臺，較2023年同期增長9.3%，增幅高于代工市場大盤，合并市場份額占到23.6%，同比提升1.0個(gè)百分點(diǎn)。

　　具體來看，長虹OEM出貨611萬臺，約占四大工廠總量的一半，同比增長18.6%，增幅最高 ;創(chuàng)維OEM出貨411萬臺，同比微降1.5%;康佳OEM出貨量約177萬臺，同比增長16.3%;海信OEM約40萬臺，同比降幅達(dá)兩位數(shù)。

　　從長虹和康佳的增長邏輯來看，一方面，以小米為代表的，高比例外發(fā)代工的頭部品牌的客戶群體極其重要;另一方面，東歐、亞洲等新興區(qū)域是必須關(guān)注的增量市場。

　　特別關(guān)注長虹，近年來，長虹已從傳統(tǒng)電視知名品牌延伸至全球電視代工大廠 。現(xiàn)有海外工廠據(jù)點(diǎn)包括捷克、巴基斯坦和印尼，國內(nèi)以綿陽和廣東中山基地為核心，已經(jīng)輻射到亞洲、歐洲及北美。隨著中山工廠的智能化升級，整體制造能力及效率將大幅提升。預(yù)計(jì)全年長虹OEM的出貨量將維持兩位數(shù)近20%左右的增幅。

　　2024年全球電視ODM市場展望

　　下半年，頭部品牌外放訂單預(yù)計(jì)將持續(xù)增長，在全年電視市場出貨量同比預(yù)增2%的背景下，洛圖科技(RUNTO)判斷，2024年全球電視代工市場將迎來連續(xù)性增長，同比增幅范圍在3%-5%之間 。